PERCO ou PER : quel dispositif d'épargne retraite choisir en 2025 ?

Le monde de l'épargne retraite a connu un bouleversement majeur avec la loi PACTE de 2019, qui a transformé le Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif (PERCO) en Plan d'Épargne Retraite (PER). Cette transformation soulève de nombreuses questions pour les épargnants. Alors que le PERCO n'est plus commercialisé depuis octobre 2020, les PERCO existants continuent de fonctionner et peuvent accueillir de nouveaux participants. Découvrons ensemble les caractéristiques de ces deux dispositifs pour faire un choix éclairé.

Le Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif (PERCO) est un dispositif d'épargne retraite d'entreprise qui permet aux salariés de se constituer une épargne long terme en vue de la retraite. Bien qu'il ne soit plus commercialisé depuis octobre 2020, les PERCO existants continuent de fonctionner et peuvent accueillir de nouveaux participants.

Le PERCO est accessible à tous sans condition d'âge ou de statut professionnel. Un retraité peut donc souscrire un PERCO à 64, 67 ans ou même plus tard, sans aucune restriction légale.

Bien que certains établissements financiers puissent parfois imposer une limite d'âge pour la souscription, cette pratique n'est pas généralisée. La plupart des organismes permettent l'ouverture d'un PERCO sans condition particulière pour les retraités.

L'ouverture d'un PERCO à la retraite peut sembler contre-intuitive puisque ce produit est conçu pour préparer la retraite. Pourtant, cette démarche présente de réels avantages, notamment fiscaux, pour les personnes déjà à la retraite qui disposent encore de revenus imposables significatifs (revenus locatifs, cumul emploi-retraite, etc.).

Non seulement il est possible d'ouvrir un PERCO après la retraite, mais les personnes déjà retraitées peuvent également continuer à alimenter leur PER existant sans aucune limite d'âge. Que le PERCO ait été ouvert avant ou après le départ à la retraite, les versements restent possibles.

Les versements en numéraire sur un PER individuel peuvent être effectués librement, sans limite de montant. Toutefois, comme pour les actifs, l'avantage fiscal lié à ces versements est plafonné. Avant la retraite, ce plafond est calculé en fonction des revenus professionnels, mais pour les retraités, le calcul change.

Pour les retraités, le plafond de déduction fiscale est fixé à 10% du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) de l'année précédente. En 2024, cela représente 4 637 €. Au-delà de ce montant, les versements ne bénéficient plus de l'avantage fiscal, même s'ils restent possibles.

Il existe toutefois des exceptions permettant d'augmenter ce plafond. Par exemple, les retraités en situation de cumul emploi-retraite peuvent bénéficier d'un plafond plus élevé. De même, il est possible d'utiliser les plafonds non utilisés des trois années précédentes pour augmenter sa capacité de déduction.

L'un des principaux intérêts de continuer à alimenter un PERCO après la retraite réside dans l'avantage fiscal immédiat qu'il procure. En effet, les versements effectués sont déductibles du revenu imposable, ce qui permet de réduire directement l'impôt sur le revenu dû.

Cette déduction fiscale est particulièrement avantageuse pour les retraités qui se trouvent dans une tranche marginale d'imposition élevée. Par exemple, un retraité imposé à 30% qui verse 4 000 € sur son PERCO économisera 1 200 € d'impôts. Pour une imposition à 41%, l'économie atteindrait 1 640 € pour le même versement.

Au-delà de l'avantage fiscal immédiat, le PERCO offre également un cadre permettant de faire fructifier son épargne en franchise d'impôt. Les gains générés ne sont pas imposés tant qu'ils restent dans le contrat, ce qui permet une capitalisation plus efficace comparée à d'autres placements.

Pour optimiser cet avantage fiscal, il peut être judicieux de planifier ses versements en fin d'année, une fois que l'on a une visibilité claire sur ses revenus imposables. Cette stratégie permet d'ajuster précisément le montant à investir pour maximiser l'économie d'impôt.

Pour les retraités, le plafond de déduction fiscale des versements PERCO est fixé à 10% du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) de l'année précédente. En 2024, cela correspond à 4 637 €. Ce montant est nettement inférieur au plafond dont peuvent bénéficier les actifs, qui peut atteindre 37 094 € pour les salariés.

Ce plafond de 4 637 € s'applique individuellement à chaque membre du foyer fiscal. Ainsi, un couple de retraités peut potentiellement déduire jusqu'à 9 274 € par an (4 637 € × 2) si chacun effectue des versements sur son propre PERCO.

Il est important de noter que ce plafond annuel peut être majoré des plafonds non utilisés au cours des trois années précédentes. Par exemple, si un retraité n'a effectué aucun versement sur son PERCO en 2021, 2022 et 2023, il pourrait théoriquement déduire jusqu'à 17 202 € en 2024 (en cumulant les plafonds disponibles des quatre années).

Les retraités qui exercent encore une activité professionnelle dans le cadre d'un cumul emploi-retraite bénéficient d'un régime plus favorable. Leur plafond est alors calculé selon les règles applicables aux actifs.

Pour tirer le meilleur parti de votre PERCO après la retraite, plusieurs stratégies peuvent être envisagées. La première consiste à adapter votre allocation d'actifs à votre nouvelle situation. L'horizon de placement étant réduit, il est généralement recommandé de privilégier les supports sécurisés comme les fonds en euros, qui offrent une garantie du capital.

Les retraités ayant des revenus fonciers importants ou en situation de cumul emploi-retraite peuvent utiliser le PERCO comme un outil d'optimisation fiscale efficace. En déduisant leurs versements PERCO de leurs revenus imposables, ils peuvent réduire significativement leur charge fiscale tout en constituant une épargne.

Le PERCO peut également être utilisé comme un instrument de transmission patrimoniale. En cas de décès, le capital accumulé sera transmis aux bénéficiaires désignés dans des conditions fiscales qui peuvent s'avérer avantageuses par rapport à une succession classique.

Pour les retraités ayant plusieurs sources de revenus, une approche progressive peut être adoptée : alimenter le PERCO à hauteur du plafond de déduction fiscale annuel, puis orienter l'épargne supplémentaire vers d'autres supports comme l'assurance-vie pour bénéficier d'une disponibilité immédiate des fonds si nécessaire.

Face aux nombreuses options d'épargne disponibles, comment le PERCO se positionne-t-il par rapport aux autres placements pour les retraités ? L'assurance-vie reste une référence incontournable, mais le PERCO présente des caractéristiques distinctes qui peuvent le rendre plus attractif dans certaines situations.

Contrairement à l'assurance-vie, le PERCO offre un avantage fiscal immédiat grâce à la déduction des versements du revenu imposable. Cependant, l'assurance-vie présente l'avantage d'une disponibilité permanente des fonds, là où le PERCO reste un produit d'épargne bloquée (sauf cas exceptionnels de déblocage).

Pour les objectifs de transmission patrimoniale, l'assurance-vie conserve l'avantage d'une fiscalité plus favorable, notamment pour les versements effectués avant 70 ans. Toutefois, le PERCO constitue également un outil de transmission efficace, particulièrement pour les retraités n'ayant pas encore atteint cet âge.

Les livrets réglementés (Livret A, LDDS) offrent une liquidité totale et une exonération fiscale complète, mais leur rendement est généralement plus faible que celui du PERCO. Pour un retraité recherchant un rendement potentiellement plus élevé et disposé à accepter un certain niveau de risque, le PERCO peut représenter une alternative intéressante, surtout si elle est réinvestie en immobilier.

Une fois à la retraite, le PERCO offre une flexibilité importante quant aux modalités de récupération de l'épargne. Trois options principales sont disponibles : une sortie en capital (versée en une ou plusieurs fois), une sortie en rente viagère, ou une combinaison des deux formules.

La sortie en capital permet de disposer immédiatement de l'intégralité des fonds accumulés. Cette option peut être particulièrement intéressante pour financer un projet important comme l'achat d'une résidence secondaire ou pour aider financièrement ses enfants. La sortie peut être fractionnée en plusieurs versements pour optimiser la fiscalité.

La rente viagère garantit un revenu régulier jusqu'au décès, offrant ainsi une sécurité financière sur le long terme. Le montant de la rente dépend du capital accumulé, de l'âge au moment de la conversion et des tables de mortalité utilisées par l'assureur. Plus la conversion est tardive, plus le montant de la rente sera élevé.

Pour effectuer une demande de déblocage, il suffit d'adresser un courrier à l'organisme gestionnaire du PERCO en précisant l'option de sortie choisie. Des documents justificatifs seront nécessaires, notamment une pièce d'identité, un RIB et un justificatif de liquidation des droits à la retraite.