Les frais de gestion des contrats d'assurance vie

Les frais de gestion sont des charges prélevées chaque année par l'assureur pour rémunérer la gestion des supports d'investissements (fonds en euros, unités de compte…, immobilier) de votre contrat d'assurance vie. Exprimés en pourcentage de l'encours géré, ils varient en moyenne de 0,50 % à 1 % selon les supports, fonds en euros et unités de compte. Bien comprendre ces frais est essentiel pour optimiser le rendement de votre contrat sur le long terme, car moins de frais c'est plus de rendement pour votre épargne.

Les frais de gestion sont des prélèvements effectués par l'assureur sur votre contrat d'assurance vie. Ils servent à rémunérer la compagnie d'assurance qui gère les sommes placées sur les différents supports d'investissement : fonds en euros, unités de compte (UC) investies en actions, obligations, immobilier, etc.

Ces frais sont exprimés en pourcentage des sommes gérées et sont prélevés chaque année, généralement en fin d'année, directement sur le contrat. Ils viennent donc diminuer la performance de votre épargne. C'est l'assureur qui se charge de ce prélèvement, vous n'avez aucune démarche à faire.

Les frais de gestion font partie des charges incompressibles associées à un contrat d'assurance vie. Vous ne pouvez pas y échapper totalement, mais vous pouvez chercher à les minimiser en choisissant un contrat peu chargé en frais. Leur niveau est un critère important dans le choix d'un bon contrat.

Le montant prélevé au titre des frais de gestion se situe généralement entre 0,50 % et 1 % par an, avec des différences selon les supports :

- Pour le fonds en euros, support à capital garanti, les frais de gestion tournent autour de 0,60 % en moyenne. Le rendement du fonds en euros est toujours communiqué net de ces frais de gestion.

- Pour les unités de compte (UC), les frais de gestion sont un peu plus élevés, autour de 0,80 % en moyenne, car la gestion de ces supports est plus complexe et implique plus de risques.

Certains assureurs appliquent des frais de gestion identiques quel que soit le support, d'autres font une différence. La fourchette de 0,50 % à 1 % couvre la grande majorité des contrats, mais certains peuvent descendre à 0,40 % ou monter jusqu'à 1,20 % pour les UC.

Pour comparer le niveau de frais entre plusieurs contrats d'assurance vie, n'hésitez pas à utiliser un comparateur en ligne. Vous pourrez voir que les contrats les moins chargés en frais sont souvent distribués par des courtiers internet, sans que cela ne se fasse au détriment de la qualité et de la performance des supports proposés.

Le mode de calcul des frais de gestion est assez simple. Ils sont prélevés sur la valeur acquise du contrat, c'est-à-dire sur le montant total de votre épargne, en appliquant le pourcentage de frais.

Par exemple, si vous avez 50 000 € sur votre contrat à la fin de l'année et que les frais de gestion sont de 0,60 %, l'assureur prélèvera 300 €. Votre contrat vaudra donc 49 700 € après ce prélèvement, hors plus-values générées dans l'année.

Le prélèvement de ces frais se fait généralement une fois par an, en fin d'année. Sur le relevé annuel de situation de votre contrat, vous verrez clairement apparaître une ligne "Frais de gestion" qui indiquera le montant prélevé.

L'impact des frais de gestion peut paraître limité à court terme mais à long terme il devient significatif. Un contrat chargé à 1 % de frais verra sa performance amputée d'autant chaque année. Sur 20 ou 30 ans, cela peut faire une grande différence par rapport à un contrat à 0,50 % de frais. C'est pourquoi il est important d'y être attentif.

En plus des frais de gestion "standard" appliqués par l'assureur, certains supports ou options peuvent entraîner des frais supplémentaires :

- Si vous choisissez la gestion pilotée ou sous mandat, qui consiste à déléguer les arbitrages à un professionnel, des frais de gestion supplémentaires s'appliqueront, en général de l'ordre de 0,50 % par an en plus. C'est le prix à payer pour bénéficier de l'expertise du gestionnaire.

- Certains services spécifiques d'arbitrages automatiques, comme la sécurisation des plus-values ou les rachats programmés, peuvent aussi occasionner des frais additionnels, mais ce n'est pas systématique.

Enfin, certains assureurs proposent des frais de gestion dégressifs selon le montant de l'encours, par exemple 0,80 % jusqu'à 50 000 € puis 0,60 % au-delà. Cela peut être intéressant si votre contrat est fortement doté.

Si vous souhaitez comparer les frais de gestion de plusieurs contrats d'assurance vie, voici quelques conseils :

- Regardez les frais appliqués pour chaque support du contrat : fonds en euros, unités de compte, en vérifiant s'il y a des différences.

- Prenez en compte les éventuels frais d'entrée en plus des frais de gestion annuels. Certains contrats ont des frais d'entrée élevés qui dégradent la performance, même s'ils affichent des frais de gestion bas.

- Utilisez un comparateur en ligne spécialisé en assurance vie qui recensera pour vous les frais des principaux contrats du marché. Vous pourrez ainsi repérer rapidement les contrats les moins chers.

Attention, il ne faut pas choisir un contrat uniquement sur le critère des frais de gestion, même si c'est un élément important. La qualité du fonds en euros, la diversité des supports en unités de compte et le niveau de service de l'assureur sont d'autres points à examiner de près.

Sur un contrat standard, les frais de gestion sont fixés par l'assureur et il y a peu de marge de négociation pour l'épargnant individuel. Ces frais permettent à l'assureur de couvrir ses coûts et de dégager des bénéfices.

Certains assureurs proposent toutefois des frais réduits pour les gros contrats dépassant certains seuils en termes d'encours (500 000 € par exemple). Cela se pratique notamment dans le cadre de contrats de gestion privée destinés aux clients fortunés.

Une autre possibilité pour réduire l'impact des frais de gestion consiste à choisir vos supports en unités de compte. Certains supports comme les ETF (trackers) ont des frais de gestion nettement plus bas que des fonds gérés activement par un gestionnaire. En sélectionnant des UC peu chargées en frais, vous pouvez améliorer votre performance.

En résumé, les frais de gestion sont un élément clé à examiner avant de choisir un contrat d'assurance vie. Bien les comprendre vous permettra d'optimiser le rendement de votre épargne sur le long terme, en sélectionnant un contrat peu chargé en frais tout en offrant une large gamme de supports de qualité. N'hésitez pas à utiliser les comparateurs en ligne et à vous faire conseiller par un professionnel.