Capital sous risque : définition et garanties pour protéger votre épargne en assurance vie
Le capital sous risque en assurance vie correspond à la différence entre le capital minimum garanti en cas de décès et la valeur réelle de l'épargne investie sur le contrat.
Comprendre ce concept est essentiel pour les détenteurs de contrats multisupports qui souhaitent protéger leur épargne des aléas des marchés financiers.
Différentes garanties plancher existent pour se prémunir contre les risques de perte en capital et assurer la transmission d'un montant minimum aux bénéficiaires.
Rappelez-vous avant d'investir : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les montants investis sur des supports en unités de compte et sur les supports en parts de provision de diversification supportent un risque de perte en capital. Ils ne sont pas garantis par l’assureur et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Qu'est-ce que le capital sous risque en assurance vie ?
Le capital sous risque se définit comme la différence entre le capital minimum garanti en cas de décès de l'assuré et la valeur réelle de l'épargne investie sur le contrat d'assurance vie à un instant donné. Ainsi, si la valorisation des supports en unités de compte baisse fortement en raison d'une chute des marchés financiers, le capital sous risque augmente.
Par exemple, si un assuré a investi 100 000 € sur son contrat, avec une garantie plancher fixée à ce montant, et que la valeur de son épargne n'est plus que de 80 000 € suite à une baisse des unités de compte, le capital sous risque sera alors de 20 000 €. C'est ce montant que l'assureur devra prendre en charge pour honorer la garantie plancher.
Pourquoi souscrire une garantie plancher dans son contrat d'assurance vie ?
La garantie plancher présente une double utilité pour préserver l'épargne, à la fois pour l'assuré lui-même mais aussi pour les bénéficiaires désignés en cas de décès. En effet, elle permet de se protéger contre les risques de moins-value, particulièrement lorsque le contrat est investi sur des supports volatils comme les unités de compte adossées aux marchés financiers.
Pour l'assuré, la garantie plancher est une sécurité supplémentaire qui permet de dynamiser l'épargne via les unités de compte, avec un potentiel de performance plus élevé que les fonds en euros, tout en sachant qu'un capital minimum sera préservé en cas de décès prématuré. Pour les bénéficiaires, c'est l'assurance de percevoir ce montant minimum, quel que soit l'état des marchés au moment de la transmission.
Les différents types de garanties plancher proposées par les assureurs
Il existe plusieurs catégories de garanties plancher, offrant différents niveaux de protection :
La garantie plancher simple assure aux bénéficiaires de percevoir au minimum un montant équivalent aux versements effectués, diminués des éventuels frais et rachats. Par exemple, pour un contrat ayant reçu 50 000 € de primes, le capital garanti sera de 50 000 € même si l'épargne ne vaut plus que 40 000 € au décès de l'assuré.
La garantie plancher indexée fonctionne sur le même principe mais en appliquant un taux d'indexation annuel aux versements. Ainsi, pour un contrat de 50 000 € avec un taux d'indexation de 3% par an, le capital garanti atteindra 67 195 € au bout de 10 ans.
La garantie plancher cliquet permet aux bénéficiaires de recevoir un montant correspondant à la valeur la plus élevée atteinte par le contrat, effet cliquet à la hausse. Par exemple, si l'épargne grimpe jusqu'à 150 000 € avant de redescendre à 120 000 € au décès, c'est bien 150 000 € qui seront versés.
Enfin, la garantie majorée applique un coefficient multiplicateur choisi par l'assuré au montant des versements. Par exemple, avec une majoration de 20% sur 100 000 € de primes, le capital garanti sera de 120 000 €.
Coût et modalités de souscription d'une garantie plancher
Le coût d'une garantie plancher dépend de trois paramètres principaux : le type de garantie choisie, l'âge de l'assuré et le montant du capital sous risque. Plus l'assuré est âgé et plus la garantie est élevée, plus les cotisations seront importantes.
Certaines garanties peuvent nécessiter de remplir un questionnaire médical voire de réaliser des examens de santé, en fonction de l'âge et des montants à assurer. Il faut aussi être attentif aux éventuelles clauses d'exclusion qui exonèrent l'assureur de son engagement, par exemple en cas de décès accidentel lié à une activité à risque ou de suicide.
Étude de cas : illustration concrète de l'intérêt d'une garantie plancher
Prenons l'exemple d'un épargnant de 50 ans qui a investi 200 000 € sur un contrat d'assurance vie multisupports, répartis à 50% sur le fonds en euros et 50% sur des unités de compte. Son profil d'investisseur est équilibré et il a opté pour une garantie plancher à hauteur des versements effectués.
Dix ans plus tard, suite à une forte baisse des marchés actions, la valeur des unités de compte a chuté de 30%. Sans garantie plancher, l'épargne de l'assuré ne vaudrait plus que 170 000 € (100 000 € de fonds en euros + 70 000 € d'UC). En cas de décès à ce moment-là, les bénéficiaires ne percevraient que 170 000 € au lieu des 200 000 € investis.
Avec la garantie plancher, l'assureur s'engage à verser au minimum les 200 000 € de capital investi. Malgré la moins-value latente, les bénéficiaires sont assurés de percevoir l'intégralité des sommes placées par l'assuré, soit un gain de 30 000 € par rapport à la situation sans garantie. Le coût de cette protection aura été compensé par la sécurisation du capital transmis.
Comment choisir et mettre en place une garantie plancher adaptée à sa situation ?
Pour déterminer quelle garantie plancher souscrire dans son contrat d'assurance vie, il faut prendre en compte plusieurs critères comme son âge, son aversion au risque et ses objectifs patrimoniaux, notamment en termes de transmission. Un épargnant jeune et ayant un profil dynamique pourra opter pour une garantie simple, alors qu'un profil plus sécuritaire ou âgé privilégiera une garantie majorée.
La plupart des assureurs proposent désormais ces options au sein de leurs contrats multisupports, avec des modalités de souscription simplifiées, directement sur les plateformes en ligne ou via le conseiller dédié. Avant de faire son choix, il est important de comparer les garanties proposées, leurs coûts et leurs conditions, pour trouver la formule la plus adaptée à sa situation patrimoniale.
En conclusion, opter pour une garantie plancher est une stratégie pertinente pour optimiser la protection de son épargne investie en assurance vie et sa transmission à ses proches. En déléguant le risque de perte en capital à l'assureur, on peut ainsi profiter du potentiel de performance des unités de compte avec plus de sérénité. Une solution efficace pour concilier recherche de rendement et maîtrise du risque sur le long terme.