Comprendre l'assurance vie avec participation aux bénéfices pour optimiser son épargne
L'assurance vie est un produit d'épargne attractif qui intrigue de nombreux investisseurs. Son fonctionnement permet d'allier la sécurité d'un capital garanti et le potentiel de rendement lié aux performances financières des supports d'investissements détenus dans son portefeuille. Bien comprendre ses mécanismes est essentiel pour faire le bon choix en fonction de son profil d'épargnant et de ses objectifs.
Rappelez-vous avant d'investir : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les montants investis sur des supports en unités de compte et sur les supports en parts de provision de diversification supportent un risque de perte en capital. Ils ne sont pas garantis par l’assureur et sont sujets à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
Qu'est-ce que la participation aux bénéfices (PB) en assurance vie ?
La participation aux bénéfices correspond à la redistribution d'une partie des bénéfices réalisés par l'assureur aux détenteurs de contrats d'assurance vie. Ces bénéfices proviennent à la fois de la gestion des risques et opérations d'assurance (bénéfices techniques) et de la performance des investissements réalisés avec l'argent des assurés (bénéfices financiers).
Le Code des Assurances impose aux assureurs de reverser au moins 85 % des bénéfices financiers et 90 % des bénéfices techniques. Cette participation aux bénéfices vient s'ajouter au taux de rendement contractuel du fonds en euros pour augmenter la rémunération globale de l'épargne des assurés.
Comment fonctionne une assurance vie avec participation aux bénéfices ?
Un contrat d'assurance vie avec participation aux bénéfices est généralement composé de deux compartiments :
- Un fonds en euros qui garantit le capital net investi par l'assuré et sert un taux de rendement annuel auquel s'ajoute la participation aux bénéfices.
- Des supports en unités de compte (actions, immobilier, ETF, Private Equity...), non garantis mais permettant de dynamiser la performance sur le long terme en contrepartie d'un risque de perte en capital.
Chaque année, l'assureur détermine le niveau de participation aux bénéfices à attribuer en fonction de ses résultats financiers. Cette participation vient augmenter la valeur du contrat et les gains sont acquis définitivement grâce à l'effet cliquet du fonds en euros (impossibilité de revenir en arrière).
Quels sont les avantages et risques d'une assurance vie avec participation aux bénéfices ?
Les principaux avantages sont :
- La sécurité du capital investi sur le fonds en euros
- Un rendement potentiellement supérieur grâce à la participation aux bénéfices
- La possibilité de dynamiser en parallèle une partie de son épargne sur des unités de compte
-La disponibilité de l'épargne via des rachats (mais fiscalité)
- La transmission facilitée du capital avec une fiscalité successorale avantageuse
Les risques et inconvénients sont toutefois à prendre en compte :
- La participation aux bénéfices n'est pas garantie et dépend des performances de l'assureur
- Le risque de perte en capital sur la part investie en unités de compte
- Les frais du contrat qui viennent diminuer la performance globale
Pour quel profil d'épargnant l'assurance vie avec PB est-elle adaptée ?
L'assurance vie avec participation aux bénéfices s'adresse à des épargnants recherchant à la fois sécurité et potentiel de performance. Elle permet à l'assuré de ne pas renoncer totalement au rendement malgré un environnement de taux bas, tout en sécurisant son capital sur le long terme.
Avec sa fiscalité avantageuse au bout de 8 ans de détention (abattement annuel sur les gains) et en cas de transmission (exonération du conjoint, abattement par bénéficiaire), elle est pertinente dans une optique d'épargne longue, de préparation de la retraite ou de transmission.
En ajustant la répartition entre fonds en euros et unités de compte, elle convient à différents profils de risque, des plus prudents aux plus dynamiques. L'assurance vie avec PB nécessite cependant un encours suffisant pour amortir les frais et optimiser le rendement.
Quels critères prendre en compte pour bien choisir son contrat d'assurance vie avec PB
Plusieurs critères sont à analyser avec attention pour faire le bon choix :
- La solidité financière et la réputation de l'assureur, gage de sa capacité à délivrer une participation aux bénéfices significative et récurrente
- L'historique et le niveau des taux de rendement servis sur le fonds en euros
- L'étendue et la qualité de la gamme d'unités de compte proposée
- Le niveau des frais sur versements, de gestion et d'arbitrage
- Les options de gestion : rachats partiels programmés, avance, gestion sous mandat...
- La qualité de l'information et du suivi, avec des relevés détaillant précisément le montant de participation aux bénéfices attribué
L'analyse de ces différents paramètres permet de sélectionner les contrats les plus qualitatifs, transparents et adaptés à ses objectifs.
L'accompagnement d'un conseiller en gestion de patrimoine peut s'avérer judicieux pour faire le tri dans une offre pléthorique.
Participation aux bénéfices : quelles modalités de versement et de placement ?
Un assureur peut choisir de redistribuer immédiatement la participation aux bénéfices au titre de l'exercice écoulé, ou de la "mettre en réserve" pendant quelques années via la Provision pour Participation aux Excédents (PPE). Cette PPE doit néanmoins être restituée aux assurés dans un délai maximum de 8 ans.
Lorsque la participation aux bénéfices est attribuée au contrat, elle vient augmenter la valeur du fonds en euros. Elle profite ainsi du mécanisme de cliquet qui la rend définitivement acquise.
Certains contrats innovants proposent d'investir automatiquement la participation aux bénéfices sur les unités de compte, pour dynamiser la performance. L'épargnant bénéficie ainsi des hausses potentielles des marchés financiers sur la totalité de son épargne, tout en conservant la sécurité du fonds en euros sur ses versements initiaux.
Quoi qu'il en soit, faites-vous accompagner par un Conseiller !